1. 개별주식선물 시장 1) 주식선물의 강점 - 높은 레버리지 활용가능 - 저렴한 거래비용 - 매도전략가능
2) 개별주식선물 시작하기 - 개별주식선물을 거래하기 위해서는 증권사의 국내선물옵션계좌를 개설해야 함 - 최근 시행된 파생제도개선으로 사이버교육 30시간, 모의투자 50시간 수료 이후 선물거래가능하나 기본예탁금은 1,500만원에서 3,000만원으로 인상됨.
3) 주식선물 매매전략 - 단순방향성 거래(레버리지 극대화) 상하한가 30%, 승수10배로 인한 고수익 고위험 투자 가능 - 보유현물 헤지거래: 보유종목의 하락 예상시 주식선물 매도헤지 - 페어 트레이딩: 동종업종간 롱숏전략(예: 현대차 매수, 기아차 매도) - 베이시스 차이를 이용한 (무위험) 차이거래: 기관, 외국이 이용 - 포트폴리오 매매전략: 포트폴리오를 통한 리스크 분산
2. 주식선물 전략 - 외인매수 종목 중장기 관점 분할 매수접근 - 낙폭과대종목 반등 마감 매도전략
3. 관심종목 : 대림산업(000210) - 주택담보대출규제 및 분식회계논란 건설업황 부진 - 중기 매도 스윙 전략 - 진입가: 72,000원 매도, 목표가: 55,000원, 손절가: 75,000원
◈ 도전 후강퉁!
1. 중국시장 긴급점검 - 지난주 등락을 거듭하는 가운데 혼조세로 마감 - 금일 3% 이상 상승하면서 3거래일 연속 상승으로 단기강세전환하였으며 투심회복 확인 - 중국증시 거래량 2조대에서 9000억대로 감소 - 개인투자자 위주의 시장으로써 변동성과 쏠림현상이 강하기 때문에 단기적인 투심악화를 경계해야 하지만 상해종합 3,000선은 저가매수관점 가능
2. 오늘의 중국주식: 북경동인당(600085, SH) 1) 이슈분석 *국유기업 개혁 및 의약품가격 자유화 제목 : 동인당 4분기성장속도 상승, 국유기업개혁과 의약품가격 자유화에 주목 - 회사공시에 따르면, 매출은 97억위안으로 11%증가, 순이익은 7억6000만위안으로 16%증가했고 실적이 예상치를 소폭 웃돌았다 - 4분기의 성장속도가 상승했는데 회사의 핵심상품인 안궁우황환, 국공주와 2선제품의 증가률이 두자리수 이상이었다 - 향후 일반의약품시장, 의약품가격 자유와, 국유기업 개혁 등의 수혜가 예상되며, 장기적으로 좋아보인다
2) 산업분석 및 기업분석 *300년 전통의 중약 선두업체 - 1669년 청나라 강희제 때 창업 - 800여가지의 한약품목을 보유하고 있으며 그 중 200여개는 독자 보유품목 - 자체유통망인 동인당약국 뿐 아니라 대다수의 약국에서 제품 판매 중 - 대표약품의 연간 매출액이 1억위안 이상이며 점유율이 지속적으로 상승 중 - 해외 40여개 국가와 지역에서도 제품을 판매 중
*주력제품의 매출액 증가와 정책수혜 예상 - 매출 1억위안 이상의 주력제품을 현재 5개품목 보유
- 주요제품인 안궁우황환, 국공주의 제품은 매출증가율이 2자릿수이상 - 동인당의 안궁우황환은 천연 사향노루를 원료로 사용하여 제품의 희소성이 매우 높다 (중증간염,뇌수막염,농약중동,뱀에물린 상처로 인한 의식장애 및 혼수상태에 큰 효과)
*약품개혁에 따른 60%가량 가격인상 기대 - 2014년 4월 중국 발전개혁위원회의 중저가 약품 가격에 대한 개혁 진행 - 중저가 약품 가격에 대한 정부의 상한제 규정 폐지 - 제약사가 스스로 시장 수급에 따라 가격을 결정 - 동사 제품의 일일 단가는 2.5~3위안수준 , 최대 상한가인 5위안까지 인상가능
3) 재무분석 + 2014년 년도 보고서 + 2015년 1분기 보고서 총평: 매출 및 순이익이 꾸준한 증가세를 유지하고 있으며, 주력제품의 시장점유율 상승과 해외시장의 개척을 통한 매출증가가 예상됨 매출액 증가와 연관된 호재성 재료가 많은 편(약품가격 인상 및 국유기업 개혁)이므로 꾸준한 주가상승으로 연결될 것이라 판단됨
4) 투자포인트 *높은 브랜드 인지도로 중국의 일반의약품 시장확대 수혜 - 300여년의 역사를 통해 축적된 높은 브랜드 인지도가 큰 수혜 - 중국의 일반의약품 시장은 연평균 18%의 높은 성장성
-다양하고 세분화된 제품군과 주력제품군의 꾸준한 매출증가세
-약품가격 개혁에 따른 단가인상으로 매출증가 기대
-베이징 시정부 소속의 국유기업으로 국유기업 개혁에 따른 정책수혜예상
5) 차트분석 - 일봉상 흐름은 단기하락이후 저점을 높여가는 상승회복의 추세를 만들고 있음 - 30위안~31위안 수준의 저항이 지나가고 있지만 무난한 돌파가 예상됨 - 월봉의 흐름은 박스권 패턴이며 박스하단을 찍고 반등하는 모습을 보여주고 있음 - 박스의 생성구간으로 볼 때 긴 호흡이 필요하지만 거래량이 증가하는 모습으로 주가가 서서히 상승세를 보이게 될 것이라 판단됨 - 진입가: 월요일 종가 ~ 30위안, 목표가: 42위안(단기 40% 상승여력), 손절가: 27위안
◈ 글로벌 마켓전망대!
1. 미국시장 점검 1) 미국지수 시장 긴급점검 - 지난주 뉴욕증시는 금리인상이슈와 유가하락에 대한 부담감으로 하락세 - 금요일 발표된 고용지표가 애매하게 나온 가운데 9월 금리인상에 대한 기대감은 소폭 증가
2) S&P500 - S&P500 이슈 : 2분기실적시즌 마무리국면&FOMC 금리인상시기 - S&P500 기술적 분석 : 박스권 등락 - S&P500 대응전략 : 저항선: 2135 중심선: 2070 지지선: 2040 / 지지선-저항선 박스권 대응
2. 원유시장점검 1) 원유시장분석 - 달러강세와 이란 석유장관이 빠른 시일 안에 원유수출량을 증가시킬 것이라는 소식에 하락세 - 기술적으로 저점이 붕괴된 상황에서 이란이라는 심리적 이슈의 주목도가 높아짐
2) 원유시장 기술적 분석 - 크루드 오일 이슈 : 원유공급증가+원유 수요감소 - 크루드 오일 기술적 분석 : 추세적 하락 지속 - 크루드 오일 대응 전략 : 지지선: 42, 중심선: 45.16, 저항선: 46.7, 저항선 매도 전략
3. 해외선물 트레이딩 팁 - 기준선을 활용한 목표가 계산 : 추세적 등락에서 기준선 등폭은 일정하다
4.주간경제지표&이벤트 화: 독일 경기전망 지수, 유럽 경기전망 지수, 미국 도매재고 수: 중국 산업생산, 유럽 산업생산, 미국 주간 원유재고 목: 미국 소매판매, 기업재고 금: 미국 산업생산, 미시건대 소비심리지수
