1) 왜 주식선물인가? - 2014년 하반기 활성화정책(60개 종목으로 확대, 유동성공급자 선정, 호가단위개선 등) - 2015년 상반기 코스닥 기반 우량종목의 개별주식 도입예정
2) 주식선물의 강점 - 높은 레버리지 활용가능 : 승수 10배, 삼성전자 1주 거래시 증거금 1백20만원이 필요하나 평가금액은 1천2백만원으로 계산됨 - 저렴한 거래비용 : 주식거래 시 "수수료 + 사고팔고 약 1%넘는 세금"이 부과되나 주식선물은 파생상품으로 구분되기 때문에 저렴한 수수료 이외의 세금 없음 - 매도전략가능 : 주식의 특성상 공매도 외에는 매도전략이 어려우나 주식선물은 종목하락시 액티브한 이익추구 가능함
3) 개별주식선물 시작하기
- 개별주식선물을 거래하기 위해서는 증권사의 국내선물옵션계좌를 개설해야 함 - 최근 시행된 파생제도개선으로 사이버교육 30시간, 모의투자 50시간 수료 이후 선물거래가능하나 기본예탁금은 1,500만원에서 3,000만원으로 인상됨.
2. 주식선물 전략 -실적개선+외인 기관 양매수 종목 -2분기 실적개선 형성 종목
3. 관심종목: 한국항공우주(047810) -항공산업성장수혜주, 헬기사업추진강세, 기관의 꾸준한 매수세 -진입가: 75,000원, 목표가 130,000원, 손절가: 70,000원
◈ 도전 후강퉁!
1. 중국시장 긴급점검 -2주간 20%가 넘는 급락 후 주말 당국의 금리인하 & 지준율 인하 발표 -당국의 조치에도 불구하고 월요일 중국증시 하락전환(상해종합 4,000선 붕괴) -신용투자에 부작용과 함께 그리스 악재라는 대외변수 겹치면 시장 심리 무너짐
2. 오늘의 중국주식: 산서행화촌분주(600809, SH) 1) 이슈분석 2012년부터 중국 바이주 시장의 암흑기 -2012년 춘절이후 시진핑 정부의 반부패 청산정책에 따라 조정시작 -군인금주, 공무원접대 축소등의 정책적 조치에 따른 주류소비 감소 -마오타이주, 오량액등 유명주류의 도매가격이 50%가량 하락 -도매상들의 재고처분으로 주류기업들의 매출급감
3년의 조정이후 바이주 산업 터닝포인트시작 -2013년 이후 주류가격의 안정화, 2014년을 지나면서 대부분의 재고소진 -고급 주류의 도매가격 재설정으로 인한 수익성 개선 예상 -정책적 제한으로 공공기관내 소비가 감소했으나 비즈니스와 개인의 소비확대
바이주 등 일부 산업의 외자투자 지분비중 제한 철폐 -중국정부에서는 외국인 투자산업 지도목록 공개를 통해 4월부터 시행 -유명 바이주 기업의 외주 지분투자비중 제한의 철폐가 포함 -외국인투자 지분비중 제한의 철폐는 소비재인 바이주업계가 가장 큰 호재
2) 산업분석 및 기업분석 -마오타이, 오량액을 제외한 중고급 바이주 시장의 대표기업 -산시성 펀양현 싱화촌에서 생산되는 “분주”의 생산기업 -산시성 분주는 청향으로 담백하고 청량한 맛, 다른 지역에서 모방이 어려움 -제품의 다양화를 통한 시장 공략 *바이주 : 국장분주, 청화자분주, 노백분주 등 *칵테일제품 : 죽엽청주, 백옥분주, 장미분주 등 -매출구성은 바이주가 90% 이상 칵테일주인 죽엽청주와 장미분주도 성장가능성이 충분함 2010년 이후부터 청화자분주와 죽엽청주의 성장세가 높아지고 있음 -홈그라운드인 산시성 이외의 지역에서 매출비중을 80%까지 확대할 예정 현재 산시성내 시장점유율은 50% 이상으로 1위, 중고급 시장에서는 70% 이상 -2015년까지 사업규모의 대폭확대 예정이며, 성 외에서 100여개의 핵심 도매업체 육성예정
3) 재무분석 +2014년 년도 보고서 +2015년 1분기 보고서
-2012년을 정점으로 실적감소세가 진행되고 있음 -2015년 초기에도 실적의 감소세는 여전히 진행 중 -하지만 2014년을 기점으로 실적감소세가 빠르게 축소되고 있음 -총평: 3년간의 조정을 통해 악성재고 소진으로 펀더멘털 바닥권 더 이상 하락할 것이 없는 상태에서 판매채널확대등의 유통구조 변화로 실적개선 예상 배당주로서의 매력이 후구통 주류기업에서 마오타이주와 비슷한 상황 실적,업황의 바닥과 향후 성장성이 예상된다면 지금은 저평가 구간으로 평가될 것
4) 투자포인트 -바이주 산업의 터닝포인트 진입 -다양한 판매채널과 유통구조의 변화로 실적개선 예상 -외국인투자 지분비중 확대에 따른 수혜예상 -업황개선에 따른 저평가 매력 부각
5) 차트분석 -일봉상 흐름은 상승추세의 하단지지에 있는 모습이며 직전 고점라인의 지지선도 함께 유지된 상황이라 최근 변화하는 시장상황에서도 견조한 지지가 예상됨 -월봉상 차트에서는 바닥권 지지가 잘 만들어진 모습이며 업황의 개선 등으로 터닝포인트를 통한 장기적 성장이 예상됨 -진입가: 월요일 종가 ~ 24위안 목표가: 36위안 (40% 상승여력) 손절가: 22위안
◈ 글로벌 마켓전망대!
1. 미국시장 점검
1) 미국지수 시장 긴급점검 -그리스 악재로 주간기준 하락흐름을 보이던 미국지수는 주말 그리스 협상 부결로 갭하락 개장 -중국의 조정과 그리스 디폴트 이슈의 외부변수로 지수하락압박을 받는 가운데 금주 고용지표 발표를 앞두고 변동성 확대 주의
2) S&P500 -S&P500 이슈: 지난주 그리스 디폴트 우려 속 하락 마감, 주말 그리스 그렉시트 먹구름 지수선물 급락 -S&P500 기술적 분석: 120일선 지지하면서 2070-2135 박스권 흐름 -S&P500 대응전략: 저항선: 2135 / 중심선: 2100 / 지지선: 2070,2040
2. 해외시장 이슈&전략 1) 원유시장분석 -중국, 그리스 이슈로 인한 수요감소예측으로 하락마감
2) 크루드오일 -크루드 오일 이슈 : 원유채굴장비 감소세 둔화에 약보합 마감-공급과잉과 수용증가의 지루한 줄다리기 장세 -크루드 오일 기술적 분석 : 57-62불 박스권 등락 -크루드 오일 대응 전략 : 지지선: 57 / 중심선: 59 / 저항선: 62
3. 해외선물 트레이딩 팁 -장악형 캔들과 거래량을 활용한 반전지점 찾기 :장악형 캔들 확인 :거래량 확장지점 확인
4. 경제지표일정 월: 미국 잠정주택판매 화: 독일 소매판매, 유럽 실업률, 소비자 물가지수, 미국 시카고 구매관리지수, 소비자신뢰지수 수: 일본 단칸지수, 중국 제조업 PMI, 유럽 제조업 PMI, 미국 제조업 PMI, ISM 제조업지수, 주간 원유재고 목: 미국 실업율, 비농업부분 고용자수변동 금: 미국 휴장
